Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин представил ключевой доклад на энергетической панели в рамках ПМЭФ. В своём выступлении глава «Роснефти» проанализировал причины сложившейся ситуации в мировой экономике и обратил внимание участников на возможные пути решения новых проблем. Основные тезисы доклада:
- основной причиной инфляции в США является безудержная эмиссия доллара, в частности, глобальный кризис 2008 года не был преодолён, он был залит эмиссией. Однако, эмиссионные возможности к 2021 году были исчерпаны и в ближайшей перспективе экономику США ждёт рецессия и стагфляция;
- мультипликаторами инфляции стали: политически мотивированный ускоренный «зелёный переход» в отсутствии экономически осмысленных технологий, искусственный разрыв логистических цепочек по причине пандемии, а также беспрецедентные антироссийские санкции;
- санкции против России, кроме того, покончили с «зелёным переходом», а остаточная «зелёная риторика» полностью противоречит реальной практике (которая направленна на поиск любой ценой любых источников углеводородов взамен российских). В частности, 83% первичной энергии в мире, по-прежнему, обеспечивается за счёт традиционных источников;
- и «зелёная революция», и антипандемийные меры, и гибридная война с Россией – это последовательные попытки организовать смену экономико-технологического уклада в интересах действующего доминанта (т.е., США);
- действующая глобальная финансово-экономическая модель, способная воспроизводиться либо с помощью экспансии и экспроприации дополнительных ресурсов, либо с помощью эмиссии, себя исчерпала. Возможным итогом будет отток инвестиционного капитала из Европы в Соединённые Штаты;
- Европа, в результате навязанных ей антироссийских санкций, окончательно утратила субъектность и шансы стать не только политическим, но и конкурентоспособным экономическим полюсом и превратилась в регион с самой высокой стоимостью энергии в мире, что будет иметь долгосрочные последствия (такие как снижение экономического потенциала, утрату конкурентоспособности и прямые потери для инвесторов);
- инвесторы Франции, Германии и Италии совокупно потеряли уже около 1,6 трлн долларов. В Германии затраты на энергию выросли на 87,3%, в ЕС в целом агрегированный индекс цен на энергию вырос на 35,6%, а в Бельгии, Нидерландах и Эстонии превысил 60-80%. В целом, по оценкам банка J.P. Morgan, рост цен на энергоносители только в 2022 году может стоить Еврозоне дополнительных 550 млрд евро (что эквивалентно 4,5% ВВП);
- кроме того, на десятки процентов выросли цены на металлы; произошёл огромный рост цен на удобрения – а следовательно, и на продовольствие;
- перестали действовать правила», ранее соблюдавшиеся всеми участниками международного рынка (неприкосновенность частной собственности, обязательность исполнения контрактов, правовая защита сделок, приоритет права). Все «правила» устанавливают и меняют США в своих интересах;
- в таких условиях приоритет получают инвестиции с быстрой отдачей, и компании делают упор на рост дивидендов, минимизируя инвестиции в развитие (например, ExxonMobil);
- на мировом рынке газа наблюдаются похожие тенденции: США убеждают европейские страны, что при отказе от российского газа они не останутся без этого энергоресурса, однако, в настоящее время нарастить добычу газа не могут даже такие крупные производители СПГ, как Австралия, Катар и США. В итоге Европа уже закупает СПГ, предназначенный для развивающихся стран, которые не могут составить ей ценовую конкуренцию;
- одновременно растёт спрос на более дешёвые субституты и увеличивается доля угля в энергетическом балансе: угольная генерация в Европе в 2022 году может вырасти более чем на треть при том, что в 2021 году она уже выросла на 18%, что опять же противоречит европейскому тезису о необходимости ускорения декарбонизации;
- кризис и деглобализация неминуемо приведут к изменениям в мировой финансовой системе, в частности, созданию новых мировых резервных валют (непропорционально велика доля доллара в резервах центральных банков – около 60%, что почти трехкратно превышает долю США в мировой экономике);
- снижается и значение евро в качестве мировой резервной валюты – отказ от российских энергоресурсов и снижение конкурентоспособности экономики ЕС уже привели к падению курса евро к доллару на 8%. Обе международные валюты утратили статус надежных на фоне блокировки российских золотовалютных резервов;
- очевидно, предполагается увеличение доли расчётов национальных валютах;
- в новых условиях невозможно переоценить роль России в формировании новой конфигурации рынков и новых институтов взаимодействия стран, стремящихся к независимости от диктата и санкционного произвола. Цели России заключаются в повышении эффективности финансовой системы, которая должна от прикладной задачи «таргетирования инфляции» перейти к обеспечению роста экономики и эффективного взаимодействия с нашими настоящими партнёрами;
- уже заметно движение к новой конфигурации нефтяного рынка, где формируются два контура цен: для дружественных стран – справедливая рыночная цена, а для недружественных – к цене прибавляется премия, которая будет направлена на погашение санкционных издержек;
- Россия с её энергетическим потенциалом и портфелем первоклассных проектов, таких как «Восток Ойл», может обеспечить долгосрочные потребности мира в доступных энергоресурсах: ресурсная база «Восток Ойл» – 6,2 млрд тонн нефти, которая характеризуется крайне низким содержанием серы от 0,01% до 0,1% и низкой плотностью. Оценка проекта крупнейшими международными инвестиционными банками – от $70 млрд до $114 млрд. Более того, реализация проекта для «Роснефти» не вызывает ни технологических, ни ресурсных сложностей: 98% оборудования и материалов – отечественного производства;
- помимо этого, компания BP остаётся крупнейшим частным акционером компании «Роснефть» с долей 19,75% и продолжает владеть долями в крупных совместных проектах, включая «Таас-Юрях», «Харампурнефтегаз» и «Ермак Нефтегаз».
